La financiación cubre un área de actividad, la financiación , que consiste en proporcionar el dinero necesario para la realización de la operación económica. Esta área concierne a las personas, los hogares y las empresas públicas o privadas, pero también a los Estados.
La búsqueda de financiación obedece a dos tipos de objetivos en función del volumen inicial de capital :
La palabra "finanzas" también puede designar:
Para financiarse a sí mismo, un agente económico (una organización pública o privada, o un individuo) puede:
El término "finanzas" se deriva de la palabra latina finis que significa "el término". En francés, el XIII ° siglo , el verbo más fino primero significa "terminar una transacción de pago y por lo tanto". A partir de entonces, la palabra se convirtió en el sentido de "recursos financieros" y desde el XVI ° siglo "dinero del negocio."
En el XV ° siglo aparece en Francia el "dinero" personas que son funcionarios reclutados por los príncipes, quienes manejan el dinero de los privilegios más adelante, estos cargos se vuelven hereditaria. Este no es el caso de Inglaterra o Italia, donde los roles financieros (y contra roles) escaparán muy pronto, por un lado de la moral eclesiástica que ve el dinero y su gestión como un pecado (ligado a la venalidad , a la avaricia ), en cambio, la tutela estatal en los puestos de trabajo. Por tanto, Francia sufrirá un retraso considerable en el comercio de dinero y el desarrollo de los bancos. El primer tratado sobre estas cuestiones, el de Nicole Oresme , data de 1355.
Sin embargo, el desarrollo de las bolsas de valores se está produciendo : este brote se ha visto acelerado por el crecimiento de los centros financieros y comerciales en Europa antes del desarrollo del comercio marítimo internacional: muy pronto se establecen flujos sensibles entre lugares de dinero como Venecia y Génova. , pero también Amberes , Troyes y Londres , Bremen y Augsburgo , etc.
Incluso si numerosos libros están dedicados a ella entre el medio del XVIII e siglo y el comienzo del XIX e siglo , en el momento de la floración de la escuela clásica , es sólo desde 1958 que las finanzas se convirtió en un problema. Sub- disciplina de la economía , tomando prestado de ella su razonamiento formalizado y sus mecanismos de optimización. Anteriormente, la gestión financiera consistía esencialmente en un conjunto de prácticas que no necesariamente estaban enmarcadas o reguladas por instituciones legales.
Las finanzas se han convertido hoy en día en gran medida en la negociación de instrumentos y la transferencia de ingresos y expectativas de riesgo, cuyos precios se pueden negociar en los mercados o con las instituciones. Por lo tanto, los riesgos pueden transferirse a quienes estén dispuestos a asumirlos (contra los ingresos esperados) y los intermediarios financieros pueden compensar los riesgos inversos (por ejemplo, el riesgo cambiario de un importador es opuesto al de un exportador., El riesgo de tasa de interés de un prestamista). es lo opuesto al de un prestatario, etc.), diversificación de riesgos, etc.
Todos los agentes económicos tienen una vocación casi permanente de recurrir a los medios que ofrece la financiación:
Estos intermediarios financieros se distinguen por la naturaleza de los servicios que brindan a sus clientes y los productos que pueden negociar:
Una clase particular de organizaciones financieras está formada por organismos reguladores nacionales e internacionales, así como por agencias de calificación . De hecho, los mercados financieros están marcados por episodios de crecimiento exuberante y depresión severa que plantean el problema siempre renovado de su regulación .
Según Dembinski, las finanzas son un subsistema económico que realiza tres funciones específicas:
Las finanzas se subdividen tradicionalmente en varias áreas de actividad definidas por los clientes atendidos:
Los mercados financieros significa los mecanismos mediante los cuales es posible apelar a los mercados para financiar inversiones , operar directamente , cubrir o utilizar instrumentos financieros tan complejos como las opciones . Los mercados financieros se han convertido desde los años 80 en uno de los principales circuitos de financiación de la economía, además de los bancos . En Estados Unidos , el uso de mercados está más extendido que en Europa continental. Ellos entienden :
Existen varias visiones teóricas y herramientas de optimización que están destinadas a facilitar la toma de decisiones financieras.
A nivel microeconómicoLa Política Monetaria y las Finanzas Públicas Internacionales sirven a objetivos macroeconómicos . Por ejemplo, la política monetaria la llevan a cabo los bancos centrales , con interacciones con organismos internacionales oficiales ( FMI , Banco Mundial , Banco de Pagos Internacionales , BEI , BERD , etc.).
Las finanzas son, en cierto modo, un servicio prestado. La cuestión está abierta - y ampliamente debatida - en cuanto a la remuneración de este servicio.
A nivel “operativo”, se supone que la idea de compensación recompensa diferentes elementos:
Desde una perspectiva más amplia, es necesario encontrar herramientas para optimizar los flujos financieros capaces de tener en cuenta la complejidad y variedad de situaciones: sesgo de las finanzas conductuales , teniendo en cuenta los intereses divergentes de los stakeholders , racionalidad limitada , etc.
Dada la extensión de la convertibilidad de la moneda y la globalización del comercio, las finanzas ahora son internacionales. La aparición de complejos productos financieros internacionales y operadores no regulados que operan desde paraísos fiscales se ha asociado en gran medida al desarrollo de la crisis del mercado financiero que actualmente paraliza la economía global, planteando la cuestión de la implementación de la normativa global fortalecida.
El sistema financiero es internacional: está presente en cada país, con flujos que circulan de uno a otro, pero con ciertas restricciones locales.
Reúne a un conjunto de actores, unidos por una red de comunicación, que forman una serie de mercados financieros especializados, cada uno de los cuales tiene como objetivo equilibrar la oferta y la demanda en un activo financiero particular. Este equilibrio se obtiene comparando pedidos entre los distintos actores que poseen recursos monetarios o financieros y en particular:
En términos de instituciones financieras, el sistema incluye, entre otros bancos supranacionales (por ejemplo, el Banco Central Europeo, el Banco de Pagos Internacionales ), los bancos centrales nacionales, los bancos comerciales , las compañías financieras, los fondos de pensiones , la seguridad social y los fondos de previsión. , compañías de seguros, tesorería pública , mercados financieros .
La superposición de los distintos mercados financieros (acciones, tipos de interés, divisas y materias primas) y su extensión a todos los países, forman lo que se denomina sistema financiero internacional.
El sistema financiero busca facilitar una buena asignación de capital , favorable al desarrollo económico. Este papel primordial explica el lugar importante de las finanzas en los países desarrollados, con una participación del 5% al 10% del PIB (producto interno bruto).
Según el Observatoire de la Finance, “el aumento de poder de prácticas, técnicas pero también representaciones y valores inspirados en las finanzas se refleja en un proceso de“ financiarización ”.
- Este cambio ha transformado la economía y la sociedad contemporáneas organizándolas en torno a una nueva coherencia articulada en la eficiencia financiera y en una visión de tiempo lineal propia de las finanzas.
- Esta coherencia se acerca con la crisis actual a su punto de ruptura, lo que explicaría el clima de “fin de reinado” que sienten algunos ””.
Según Denis Dupré, especialista en riesgos financieros y ecológicos, la desmesura de nuestro sistema financiero refleja una “Economía Titanic” socavada por el poder exponencial de la economía dañina. Los financieros, a diferencia de los economistas entre los que se expresan opiniones diferentes, forman un cuerpo unido de "expertos" a menudo cómplices por su silencio e inacción en la lucha contra las prácticas mafiosas, la corrupción y los paraísos fiscales. La profesión financiera se opone a reformas urgentes como poner el BCE al servicio de los ciudadanos, la separación de los bancos, la prohibición de las finanzas de los casinos y la reforma de los mercados de valores. Gaël Giraud sugiere considerar la liquidez de los activos en los mercados financieros y el crédito como un bien común.
El debate sobre el lugar de las finanzas en la economía se reactiva cada vez que surgen crisis financieras . En Francia , el debate se relanzó después de la primera ola de liberalización del mercado:
El debate se intensificará con las controversias suscitadas por el crash bursátil de octubre de 1987 y especialmente por la crisis subprime de 2007-2008. El peso del sector financiero en todas las actividades económicas a escala mundial es tal que podría generar desequilibrios que podrían conducir a crisis graves:
Según Afic, las empresas respaldadas por capital privado representaron 1,5 millones de empleados en Francia en 2006.
Georges Pauget especifica que el sector financiero representa “1 millón de empleados en Francia” , de los cuales el 40% solo para el sector bancario. A finales de 2011, las compañías de seguros habían invertido 925 mil millones de euros en empresas, o el 54% de sus activos.
Además de las propiedades inmobiliarias, los franceses tendrían 3.600 millones de euros de inversiones financieras en sus activos en 2011, incluido el 39% en cuentas de seguros de vida.